KLIC — 个股验证(/validate · 2026-07-03)
- Stance: Watchlist(low-medium) · council 1B/1条件starter/4A · regime 门未触发(本身就没到 Constructive)
- $121.33 · 财报 8/5-8/7(未官宣) · 催化: Meta-三星 $7.5B 2nm(D1) · MC期权流 bullish D2(含7/2崩盘日机构+9,742Δ)
- Judge tldr: "对的股、错的价、错的磁带、错的买家——pounce list,不是 buy list"
四手段
①技术: 模板8/8(AI复合体唯一满分) · RS 92%(高点1天前) · U/D 1.64 · 30W↑+15%/4周 · ⚠+55% extension · 派发5 · AVWAP $124/$128 双重头顶
②基本面: 周期反转画像 — QMJ 36(ROE 7%,FCF margin 0.6% 周期底) vs Piotroski 8/9 · 应计−0.10 · Z 16.3 · 零负债(D/E 0.0)
③估值: 估值分13/100 — P/E 115.8(底部E) · 反向DCF已定价 70.5% FCF增长 vs 预估修正持平(−0.017) · council value镜头判断: 正常化EPS~$5→仍24x、Graham再入区 $60-75(derived)
④期权: IVR 100% · VRP 1.10 · 链薄(904张/日,无凸性表达) · 最大单笔流 16-Oct 150C +6,639Δ, 全体机构净+9,742Δ(MC 未拆合约级归因)· 到期分布主峰 60-90d(跨财报季度)
综合执行价位表
| LEVEL | 区间 | 角色 | 触发类 | 动作 | 失效 | 证据 | 置信 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| L01 | 124 | base低AVWAP | 触发 | 日收复→starter≤1/4(前提:先降杠杆+regime缓和) | 收复失败 | TECH | 高 |
| L02 | 128 | 52周高AVWAP | 确认 | 站上→加至半仓 | 跌回124下 | TECH | 高 |
| L03 | 112 | 崩盘日结构下沿 | 失效 | 破位→撤观察 | — | TECH | 中高 |
| L04 | 110↓ | 趋势失败区 | 不交易 | 等 $60-75 Graham区 | — | TECH+VAL | 中 |
P0-P4(后验高→低)
P0 区间(121±,等财报) > P1 上行(收复124/128+tape转好→领导股下一腿) > P2 下行(破112→周期股重定价−40%) > P3 失败突破 > P4 事件(8/5 print ±?%,链薄没有隐含数)
硬前提(judge)
买入必须同时满足: 购买力转正(只用降杠杆资金) · regime 脱离 SEVERE · 收复 $124;按 25% 跳空风险 sizing(财报不可对冲);财报前5日内触发→弃权等 print。
Review
财报日官宣 / 收上124 / 收破110 / regime 变化,先到者;8/5 电话会核心问题:恢复是 TCB/先进封装驱动还是传统球焊机周期?(成长镜头的生死题)